Prinzessin Diana starb am 31. August 1997 auf tragische Weise an den Folgen eines Autounfalls im Pont de l’Alma-Tunnel in Paris. Sie saß mit ihrem Geliebten Dodi Al-Fayed auf dem Rücksitz eines Mercedes-Benz S280, beide nicht angeschnallt. Dodi und der Fahrer Henri Paul wurden noch am Unfallort für tot erklärt, während Diana ins Krankenhaus gebracht wurde, wo sie verstarb. Einziger Überlebender war Dianas und Al-Fayeds Leibwächter Trevor Rees-Jones.
Ihr Sarg, bedeckt mit der königlichen Flagge, wurde von Paris nach London transportiert, in einem privaten Leichenschauhaus aufgebahrt und später in die Royal Chapel im St. James’s Palace überführt. Am 5. September würdigte Königin Elisabeth II. Prinzessin Diana in einer Fernsehansprache, und die Beerdigung der Prinzessin fand am 6. September in der Westminster Abbey statt. Dianas Söhne, Prinz William und Prinz Harry, sowie ihr Ex-Mann, Prinz Charles, und weitere Familienmitglieder folgten ihrem Sarg im Trauerzug. Elton John sang während der Zeremonie die neu geschriebene Version von „Candle in the Wind 1997“ – das einzige Mal, dass er das Lied live sang. Der Erlös der Single wurde an von der Prinzessin unterstützte Wohltätigkeitsorganisationen gespendet.
Später am selben Tag fand eine private Bestattungszeremonie statt. Anwesend waren Dianas Ex-Mann, ihre Söhne, ihre Mutter, Geschwister, ein enger Freund und ein Priester. Diana trug ein langärmeliges schwarzes Kleid von Catherine Walker, das sie wenige Wochen vor der Tragödie erworben hatte. Ihr wurde ein Rosenkranz von Mutter Teresa in die Hände gelegt. Der Trauerzug wurde vom 2. Bataillon des Princess of Wales’s Royal Regiment angeführt, das mit dem Transport von Dianas Sarg über die Insel betraut war. Diana hatte von 1992 bis 1996 als Oberst des Regiments gedient.
Sie wurde in einer privaten Zeremonie auf einer Insel im Althorp Park, dem Anwesen der Familie Spencer, beigesetzt. Ursprünglich war geplant, sie in der Familiengruft einer örtlichen Kirche in der Nähe von Great Brington beizusetzen, doch ihr Bruder Charles Spencer äußerte Bedenken hinsichtlich der öffentlichen Sicherheit und des großen Andrangs. Er entschied, dass es sicherer sei, sie an einem Ort zu beerdigen, wo ihr Grab gut gepflegt werden könnte und wo ihre Söhne William und Harry sowie die Spencers sie besuchen könnten.
Eine französische Justizuntersuchung ergab später, dass der Unfall auf das Verhalten des Fahrers zurückzuführen war, da Spuren von Alkohol und verschreibungspflichtigen Medikamenten in seinem Körper gefunden wurden. Im Februar 1998 behauptete Mohamed Al-Fayed, Dodis Vater, öffentlich, der Unfall sei geplant gewesen, und beschuldigte den MI6 und den Herzog von Edinburgh. Eine Untersuchung von 2004 bis 2008 ergab, dass der Fahrer zu schnell gefahren war, um Paparazzi zu entkommen, die die Prinzessin verfolgten.
